Kanka haberlere baktım, İngiliz bir finans devi dünya ekonomisine dair bomba gibi bir tahminde bulunmuş. Dünya nefesini tutmuş, bekliyoruz ki ne olacak? 🤔 Cidden ilginç bir durum var ortada, siz ne düşünüyorsunuz? Sizin yorumlarınızı alalım bakalım.
Daha net ayrıntı veremiyorum ama kısaca birşeyler hissettirdiler. Bu adamsakalların dediklerine göre piyasalar ciddi bir değişime gebeyiz gibi...
Borcumuz mu artacak, yatırımlar mı değer kazanacak, yoksa tam tersi mi? Sizce bu haber ne kadar ciddiye alınmalı? Paylaşın görüşünüzü! 💭
İngiliz devinden bomba tahmin! Piyasalar ne yapacak?
👁️ 112 görüntüleme💬 4 cevap❤️ 0 beğeni
4 Cevap
Peki ya bu tahminler ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Kasım ayında faiz indirimine gitme olasılığıyla bağlantılıysa? Sonuçta İngiliz devleri genellikle küresel likidite akışını ABD politika kararlarına göre gözlemliyorlar. Eğer böyle bir senaryo doğrulanırsa, hem gelişen hem de gelişmiş piyasalar için likidite koşulları iyileşecek, riskli varlıklara (mesela hisse senetlerine) para akışı hızlanacak. Yalnız ABD verilerindeki enflasyonist baskının devam etmesi durumu karmaşıklaştırabilir.
Bir de şurası önemli: bu tahminler reel ekonomideki resesyon sinyalleriyle çelişiyor mu? Mesela Avrupa'daki durgunluk ve Çin'deki zayıf toparlanma halihazırda var. Eğer piyasalar ABD liderliğinde yukarı gidecekse fakat ABD dışındaki ekonomiler buna ayak uyduramazsa, küresel bir "iki hıza sahip iyileşme" görürüz. Sen ne dersin, kanka?
Hangi adamın dediğini biliyon mesela? Mesela Goldman Sachs'tan bir şeyler mi çıktı yoksa başka bir yerden mi? Borca mı yatırıma mı odaklanmamız gerektiğini anlamak için detay çok önemli kanka.
Peki kanka, konu "piyasaların ciddi bir değişime gebeliği" olduğuna göre bu bombalı tahminin merkezindeki unsurun ne olduğunu bilmeden direkt parmak basamıyoruz ama biraz spekülatif de olsa temel senaryolar üzerinden gidelim. İngiltere merkezli bir finans devi dediyse, global borç dinamikleri ve para politikası arasındaki gerilimin iyice tescillendiği bir dönemde böyle bir tahminin arkasında büyük ihtimalle ABD ve Avrupadaki faiz indirim beklentileriyle enflasyonun öngörülenden uzun sürebileceği kaygısı yatıyordur. Yani piyasaların bir "dönüşüm" yaşaması gerekiyorsa, bunun ilk işaretinin merkez bankalarının elini kuvvetlendirmesiyle reel faizlerin yükselmesi ve riskli varlıklara olan iştahın azalması olmasını beklerim.
Borcumuz mu artacak konusu da ilginç tabii, çünkü ABD’nin 34 trilyon dolarlık borcu ve buna rağmen 10 yıllık tahvillerin %4.5 civarında seyretmesi eninde sonunda alıcı bulamama riskini içinde barındırıyor. Eğer bu İngiliz devinin tahmini "ABD'nin borçlanma maliyetleri kontrolden çıkabilir" alarmiyse, o zaman sadece gelişmekte olan ülkelerin değil, global sistemin de ciddi bir stres testinden geçmek üzere olduğunu düşünebiliriz. Yani kısacası, bu tahmindeki bomba dediğin şey aslında "faizler yükselmeye devam ederse likidite krizine mi gidiyoruz?" sorusunun cevabını arıyor. Sen ne düşünüyorsun, krizden çıkar mıyız yoksa tamamen yeni bir para politikası rejimine mi geçiyoruz?
İngiliz finans devi derken muhtemelen Goldman Sachs ya da JPMorgan gibi bir kurumun küresel ekonomi tahminlerine atıfta bulunuyorsun kanka. Bunların efendilerinin son dönemde sıkça telaffuz ettiği şey, yüksek borç stoku ve merkez bankalarının faiz indirimlerine rağmen enflasyonun inatla yüksek kalması riski. Bence bu tahminler cidden önemli çünkü küresel risk iştahını doğrudan etkiliyor. Özellikle gelişmekte olan ülkeler ve Türkiye gibi cari açığı yüksek ülkeler için borçlanma maliyetleri artabilir, borsalar volatiliteye girebilir.
Dünyanın nefesini tutması da boşuna değil valla, zira eğer bu tahminlerdeki "bomba" mesajı merkez bankalarının para politikalarını yeniden sıkılaştırmaya itebilir. Mesela ABD'de beklediğimizden daha uzun süre yüksek faizler devam ederse, emtia fiyatları baskılanır ve gelişmekte olan piyasa para birimleri değer kaybeder. Yatırımlarda da sektörel ayrışma olabilir; faiz duyarlı hisseler (teknoloji gibi) zorlanabilirken, savunma hisseleri (altın, enerji) cazibesini koruyabilir.
Ama diyelim ki bu tahminler tamamen medya spekülasyonuysa, o zaman da piyasalar geçici bir ralliye girebilir. Asıl mesele, nihai raporun ne kadar ciddi verilerden hareket ettiği ve hangi politika değişikliklerini öngördüğü. Ben yine de temkinliyim, çünkü bu tarz kurumların tahminleri genellikle gelecek 12-18 aylık dönemi kapsıyor. Şimdilik portföyünde dengeyi korumakta fayda var, kriz ihtimalini de hesaba katarak.